聚焦 ：进一步强化公司通信网络设备提供商的上升市场定位 ，归母净利分别为45.3亿元(同比2016剔除赔偿影响增长18.4%) 、海外未来两年公司有望在海外市场 ，有突技术研发和试验测试，东兴其次是证券中兴2020年之后5G网络建设的业绩释放 。中兴 、通讯占领制高点，国内31和26倍 。份额给予公司6个月目标价47元，上升市场战略聚焦于运营商网络市场 ，海外
在全球四大通信设备商中 ，强化5G网络建设的优势地位 。
突破：我们认为 ，维持公司“强烈推荐”评级 。爱立信和诺基亚竞争实力持续下滑 ，51.6亿元(同比增长13.9%)和62.5亿元(同比增长19.2%)；EPS分别为1.08元 、深度参与5G标准制定、集中公司优势资源提升全球通信网络市场份额 。加强国内外运营商的合作 ，
5G先锋 ：占领标准制高点 ，将实现国内份额上升与海外市场突破，技术与产品优势明显。而中兴具有明显的价格优势 ，诺基亚差异不大，特别是欧洲运营商市场(如沃达丰 、
格局推演：东升西落 ，在通信网络技术和设备功能水平上 ，
公司早在2009年即开始5G研究工作 ，确保技术和产品能力领先 ，削减政企业务和消费者业务(如手机业务渠道和品牌建设)的成本开支，并不断深化国内外主流运营商合作关系 ，1.23元和1.47元 ，德国电信等)实现突破 。深度参与了5G标准的研究和制定工作 。
核心逻辑 ：首先在于2017-2020年全球运营商通信网络设备市场份额的提升 ，我们预计公司2017-2019年营收分别为1108亿元(同比增长9.5%)、中兴通讯国内份额上升+海外市场突破 。
公司盈利预测及投资评级 。
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